Benefits of using AI for financial advice

AI is playing an ever-increasing role in making our lives easier and more efficient, including when seeking information about saving and investing. Here are some of the benefits of using AI for financial advice:

• Always accessible: Want to know the difference between a Tax Free Savings Account (TFSA) and a First Home Savings Account (FHSA)? Most AI services can spit out the answer in seconds, at any time of day. That can be helpful if you don’t have the time or money to hire a financial advisor or have nagging questions at 2am when your financial team isn’t working. While the AI information is relatively generic, depending on the prompts it’s given, AI can fill the knowledge gap and help guide you in the right direction.

• Makes complex topics intelligible: A major benefit of AI is that it condenses complex information in a way that most people can relate to. While you might not ask one of the free AI models to complete your tax return, it could quickly find basic information about when you need to file your taxes, for example, or how dividends are taxed differently than other investment income. 

• Some personalization: Purpose-built AI tools can provide personalized advice. For instance, if you want to know if you will have enough money to retire at age 65, you could type in your current age, your savings so far, and the number of years to your retirement, and get a rough estimate from various AI models. You may want to think twice about quitting your job based on the response, but it might make your retirement fantasies feel a little more attainable.

• Investor independence: Some investors prefer to source information online because it appears independent of a financial firm selling specific investment products or a style of investing, such as value or growth. With AI, you can learn more about the types of investment products or strategies you might be interested in before finding the right human advisor. It can also help you build your financial knowledge, even after you’ve already worked with an advisor, to help you ask the right questions.

Drawbacks of using AI for financial advice

AI is a powerhouse of information, but it has drawbacks. Here are some reasons why AI can be a useful tool, but may not be the only source you want to consult for financial advice:

• Financial knowledge still matters: It’s sometimes hard to remember, especially given how far the technology has come, but AI is only as good as its prompts. An AI platform might ask you a follow-up question, but will it be the right one? For example, AI might be able to explain the tax advantages of an RRSP versus a TFSA, but it might not be able to offer guidance on which one suits your current financial situation best if it doesn’t know what your financial goals are. 

• Outdated information: AI has complicated algorithms that helps it to prioritize information it deems trustworthy. Asking an AI platform to prepare a tax return, for example, might mean that it crunches numbers using last year’s tax brackets, or that you miss out on newly announced credits or deductions. At this specific point in time, AI might not be a reliable accountant.

• AI models lack context: Many AI models have algorithms that don’t always work. The platform may not have access to the most current news and market trends, or they might not have enough financial-specific information to develop a personalized financial or tax plan. This could be crucial, especially when there are frequent changes to tax laws, such as changes to tax brackets, benefit and credit amounts, or the way capital gains are taxed. Even human financial pros sometimes need days or even weeks to make sense of the impact of budgetary changes. Without context, AI can’t be relied on to provide perfectly accurate information in these types of circumstances.

• No behavioural coaching: AI models might be able to look at numbers, but they don’t know what you are feeling. Investors are susceptible to common sociological phenomenon such as loss aversion or herd mentality. An AI model won’t likely tell you that you’re at risk of panic selling when the market drops—if it even knows the market is falling. AI won’t know that you are feeling overconfident when you’re buying stocks at record highs. A human advisor, however, might be able to hear it in your voice or know enough about your personality and your experiences to explain how these and other behaviours could affect your judgment and investment decisions.

How to decide what’s right for you

While many Canadians appreciate the accessibility of AI for financial and tax information, others still value human advice to personalize their saving and investing goals. The two can complement each other to improve financial literacy and investment outcomes when used the correct way. The same is true for your tax returns. Combining smart and trusted tax software with expert human oversight such as with TurboTax Assist and Review, taxes can be easy, accurate and maximize potential savings.

Remember, AI will continue to evolve—for better or worse—but the human element of finances will remain crucial. Money is a very personal, and often sensitive and emotional experience. The future of financial advice will depend on how well technology and human expertise and insight work together to support confident and effective financial decisions. 

AI helps you get your feet wet with money and taxes. It can make things easier to understand and speed up the basics. But when it comes to the real decisions that matter, you want a professional you can trust. TurboTax gives you both smart tech and real experts, so you know your taxes are done right.

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Avantages de l’IA pour obtenir des conseils financiers

L’IA joue un rôle de plus en plus important pour nous simplifier la vie et augmenter notre efficacité, notamment lorsqu’il s’agit de rechercher des informations sur l’épargne et les placements. Voici quelques-uns des avantages de l’IA pour obtenir des conseils financiers :

• Elle est toujours accessible : vous voulez connaître la différence entre un compte d’épargne libre d’impôt (CELI) et un compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP)? La plupart des services d’IA peuvent vous fournir une réponse en quelques secondes, et ce, à tout moment de la journée. Une telle réponse peut être utile si vous n’avez pas le temps ni l’argent pour faire appel à un conseiller financier ou si vous avez des questions qui vous empêchent de dormir à 2 heures du matin lorsque votre équipe financière ne travaille pas. Bien que l’information offerte soit relativement générale, l’IA peut combler votre manque de connaissances et vous guider dans la bonne direction en fonction des requêtes.

• Elle simplifie les sujets complexes : l’un des principaux avantages de l’IA est sa capacité à synthétiser les renseignements complexes de sorte que la plupart des gens puissent les comprendre. Il ne vous sera peut-être pas possible de demander à l’un des modèles d’IA gratuits de remplir votre déclaration de revenus, mais ce dernier pourrait rapidement trouver des renseignements de base, comme le moment où vous devez faire vos impôts, ou la façon dont les dividendes sont imposés différemment des autres revenus de placements. 

• Elle offre un certain degré de personnalisation : les outils d’IA conçus avec un objectif particulier peuvent fournir des conseils personnalisés. Par exemple, si vous voulez savoir si vous aurez suffisamment d’argent pour prendre votre retraite à 65 ans, inscrivez votre âge actuel, le montant de votre épargne jusqu’à présent et le nombre d’années précédant votre retraite, et obtenez une estimation de divers modèles d’IA. Vous voudrez peut-être y penser à deux fois avant de quitter votre emploi en fonction de la réponse, mais cette dernière pourrait rendre vos rêves de retraite un peu plus accessibles.

• Elle offre un certain niveau d’indépendance pour les investisseurs : certains investisseurs préfèrent s’informer en ligne, car les renseignements qu’ils y trouvent leur semblent plus objectifs que ceux fournis par une entreprise financière qui vend des produits de placement ou préconise un style de placement précis, comme celui axé sur la valeur ou la croissance. Grâce à l’IA, vous pouvez en apprendre davantage sur les types de produits et de stratégies de placement qui pourraient vous intéresser avant de trouver le bon conseiller. Elle peut également vous aider à acquérir des connaissances financières, même si vous faites déjà affaire avec un conseiller, en vous aidant à poser les bonnes questions.

Inconvénients de l’IA pour obtenir des conseils financiers

L’IA est une mine d’information, mais elle comporte des inconvénients. Voici quelques raisons pour lesquelles l’IA peut être un outil utile, mais ne devrait pas être la seule source à consulter pour obtenir des conseils financiers :

• Le savoir-faire financier demeure important : il est parfois difficile de se le rappeler, surtout dans une ère d’avancées technologiques importantes, mais la valeur de l’IA est limitée par la qualité des requêtes qu’elle reçoit. Une plateforme d’IA pourrait vous poser une question de suivi, mais cette question sera-t-elle la bonne? Par exemple, l’IA peut être en mesure d’expliquer les avantages fiscaux d’un REER par rapport à un CELI, mais elle ne sera peut-être pas capable de vous indiquer lequel de ces choix convient le mieux à votre situation financière actuelle si elle ne connaît pas vos objectifs financiers. 

• Renseignements désuets : l’IA repose sur des algorithmes complexes qui l’aident à établir la priorité des renseignements qu’elle considère comme fiable. Par exemple, demander à une plateforme d’IA de préparer une déclaration de revenus pourrait vouloir dire qu’elle utilise les tranches d’imposition de l’année précédente ou qu’elle passe à côté de déductions ou de crédits annoncés récemment. À l’heure actuelle, l’IA pourrait ne pas être un comptable fiable.

• Les modèles d’IA manquent de contexte : de nombreux modèles d’IA reposent sur des algorithmes qui ne fonctionnent pas toujours. La plateforme pourrait ne pas avoir accès aux nouvelles et aux tendances du marché les plus récentes, ou pourrait ne pas disposer de suffisamment d’informations propres au domaine financier pour élaborer un plan financier ou fiscal personnalisé. Un tel manque d’information pourrait représenter une lacune très importante, surtout lorsqu’il y a beaucoup de changements apportés aux lois fiscales, notamment aux tranches d’imposition et aux montants des prestations et crédits, ou à la façon dont les gains en capital sont imposés. Même les professionnels des finances ont parfois besoin de plusieurs jours, voire plusieurs semaines, pour comprendre les répercussions des modifications fiscales. Sans contexte, l’IA n’est pas fiable et ne peut pas fournir des renseignements exacts dans ce genre de circonstances.

• L’IA ne fournit aucun encadrement comportemental : bien que les modèles d’IA puissent analyser des données, ils ne peuvent pas savoir ce que vous ressentez. Les investisseurs sont sensibles à des phénomènes sociologiques courants comme l’aversion aux pertes ou le comportement grégaire. Un modèle d’IA ne vous dira probablement pas que vous risquez de procéder à une vente précipitée lorsque le marché chute; peut-être ne saura-t-il même pas que le marché est en baisse. L’IA ne saura pas que vous êtes trop confiant lors de l’achat d’actions dont le cours a atteint des niveaux historiques. Cependant, un conseiller fiscal pourrait l’entendre dans votre voix ou connaître suffisamment votre personnalité et vos expériences pour vous expliquer comment ces réactions et d’autres comportements pourraient affecter votre jugement et vos décisions de placement.

Comment déterminer ce qui vous convient le mieux

Bien que de nombreux Canadiens apprécient le caractère accessible de l’IA pour obtenir des renseignements financiers et fiscaux, d’autres priorisent encore les conseils humains pour personnaliser leurs objectifs d’épargne et de placement. Ces deux approches peuvent se compléter et vous aider à améliorer vos connaissances financières ainsi que vos résultats de placement, si vous les utilisez judicieusement. Il en va de même pour vos déclarations de revenus. En combinant un logiciel d’impôt intelligent et fiable et une validation d’expert, comme le fait TurboImpôt Revue-conseils, vous pouvez produire vos déclarations facilement et avec exactitude, et optimiser vos économies potentielles.

N’oubliez pas que l’IA continuera d’évoluer, pour le meilleur et pour le pire, mais que l’aspect humain des finances restera essentiel. L’argent est une question très personnelle, souvent délicate et chargée d’émotions. L’avenir du conseil financier reposera sur l’intégration harmonieuse de la technologie, de l’expertise et du savoir, afin de soutenir des décisions financières éclairées et prises en toute confiance. 

L’IA vous aide à faire les premiers pas dans le domaine des finances et des impôts. Elle peut faciliter la compréhension et accélérer l’apprentissage des notions de base. Toutefois, quand vient le temps de prendre des décisions qui comptent, vous voulez pouvoir compter sur un professionnel de confiance. TurboImpôt vous offre à la fois une technologie intelligente et de véritables experts, pour que vous sachiez que vos impôts sont faits correctement.

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